Finansal oran analizi, şirket performansını değerlendirmede en yaygın kullanılan yöntemdir. Oranlar, finansal tablolardaki mutlak sayıları anlamlı ilişkilere dönüştürerek karşılaştırma imkanı sağlar.
Likidite oranları, kısa vadeli ödeme gücünü ölçer. Cari oran (dönen varlıklar/kısa vadeli borçlar) ve asit-test oranı, acil durumlarda nakit yaratma kapasitesini gösterir. Sağlıklı değerler sektöre göre değişir.
Karlılık oranları, gelir yaratma etkinliğini değerlendirir. Brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjı, farklı düzeylerde karlılığı ölçer. Özsermaye karlılığı (ROE) ve aktif karlılığı (ROA), yatırım verimliliğini gösterir.
Faaliyet etkinliği oranları, varlık kullanım verimliliğini analiz eder. Stok devir hızı, alacak devir hızı ve aktif devir hızı, operasyonel performansı yansıtır. Yüksek devir hızları, genellikle etkin yönetimi gösterir.
Kaldıraç oranları, borç kullanımını ve finansal riski değerlendirir. Borç/özsermaye oranı ve borç/aktif oranı, sermaye yapısını gösterir. Faiz karşılama oranı, borç servis kapasitesini ölçer.
Oran analizinde karşılaştırma kritik önem taşır. Zaman serisi analizi ile kendi geçmişinizi, sektör karşılaştırması ile rakiplerinizi değerlendirin. Tek başına oranlar yanıltıcı olabilir, bütünsel bakış gereklidir.
Önemli Not
Bu makale, KrediAnalizim platformunun finansal analiz ve risk yönetimi uzmanlığına dayanarak hazırlanmıştır. Bilgiler genel eğitim amaçlıdır; spesifik finansal kararlar için uzman danışmanlığı alınması önerilir.
Bu makaleyi paylaşın
Burak
KrediAnalizim — Finansal Analiz Uzmanı
Finansal analiz ve risk yönetimi alanında uzman içerik üreticisi. KrediAnalizim blogunun katkıda bulunan yazarlarından.